[股票] 突然之間機構分析蘋果時不愛談論iPhone了

一次“三沒有”（沒有5G、沒有折疊屏、沒有Touch ID）的秋季發佈會後，蘋果重新宣佈它重新成為一家萬億市值的公司。在社交媒體上，熱搜的是iPhone降價，但在投資界，分析師報告裡的熱詞是AppleTV+要收費了。

蘋果在本周的發佈會上，破天荒的將iPhone作為最後一個介紹的產品，並在定價策略上做了調整，新iPhone不再以貴“顯貴”，但Apple TV+首部劇將於 11月1日推出，家庭訂閱價格為4.99美元，同步在100多個國家推出。

本週三，蘋果股價收漲3.18%，助力蘋果重新回到萬億市值的寶座，成為美國市值第二的上市公司。

在週三上午發佈的報告中，分析師表示，預計該公司的定價舉措將使其生態系統更為經濟實惠。不過對於這種做法是否會在未來幾個月，對蘋果的財務狀況產生有意義的影響，分析師之間存在分歧。

不過有意思的是，與往年不同，這一次分析師們不約而同的聚焦到Apple TV+ 和Arcade，對iPhone的分析顯而易見的變少了。

長期以來，Apple TV+ 視頻服務每月4.99美元的價格被認為是“合理”的，因為蘋果在一開始的內容和服務相對有限，特別是相對于競爭對手，如迪士尼公司和Netflix公司。

如果購買iPhone、iPad或者是Mac的用戶將免費享受一年的流媒體電視服務。預計這將有助於Apple TV+在一開始就積累相當大的用戶群，但會犧牲利潤。據報導，蘋果在內容使用者培養上，已經花費了數十億美元。

麥格理分析師BenjaminSchachter表示，蘋果對購買蘋果設備的使用者，都提供一年的免費內容服務。這表明蘋果優先考慮其客戶群的終身價值，而且似乎有可能提供一個類似于亞馬遜Prime會員的一條龍服務。

Benjamin Schachter認為，這些新服務有助於提升蘋果的生態系統，但是否能夠為蘋果未來帶來財務上的提振，還有待觀察。他寫道：“投資者需要記住的是，要關注服務方面的業務對蘋果長期EPS的貢獻。”

Bernstein分析師Toni Sacconaghi則對蘋果的Apple TV+ 更有信心，他表示將Apple TV+與新設備捆綁在一起，並為其他用戶提供低價，這是一個“非常聰明”的舉動。

Toni Sacconaghi寫到：Apple TV+ 第一年就能夠觸及潛在的2億蘋果用戶，即使只有一小部分使用者在12個月後轉為付費訂閱（每月僅5美元，會增加轉為付費訂閱的幾率），到2020年底，Apple TV+可能會累積數千萬付費訂閱，這可能使其規模超過迪士尼+。

Needham 分析師 Laura Martin認為，Apple TV+有助於蘋果降低用戶流失率。研究表明，主線產品之後推出的第二產品會讓使用者流失率降低了25%，第三產品又會讓使用者流失率再降低10%。

Laura Martin寫到：我們喜歡蘋果把注意力放在手錶和iPad上，將其作為降低使用者流失率的附加產品。Arcade 和 AppleTV+ 的組合進一步“鎖住”了用戶。如果Arcade和Apple+服務共同作用，讓使用者多停留一年，預計這將為蘋果增加50億至200億美元的收入。當然，具體情況視使用者在這一額外的一年裡購買iPhone、iPad、手錶和Mac電腦的數量而定。

Laura Martin對Apple TV+每月4.99美元的起步價設定非常滿意。她說：“從蘋果的資產負債表看，蘋果不會輸掉內容之戰，但是Netflix可能會輸。”Laura Martin對蘋果給出了強烈推薦評級，目標價從225美元提高至250美元。

但是也並不是所有分析師都看好蘋果的新業務生態。

美銀美林的分析師NatSchindler就認為，Apple TV+的到來並不一定會威脅到Netflix。他認為，Apple TV+在發佈時推出的9款電視劇與Netflix的400多部原創電視劇相比相形見絀，其中很多電視劇都是多季系列，還不包括電影。Apple TV+有可能在短時間內給業界帶來衝擊，使用者可能根據一部電視劇是否獲得主流吸引力來決定是否訂閱。

Nat Schindler看好Netflix，而他的同事Wamsi Mohan對蘋果股票給予了買入評級，新的目標價為250美元，高於發佈會前的240美元。

收藏分享評分

回復引用

訂閱 TOP

返回列表

[股票] 突然之間 機構分析蘋果時不愛談論iPhone了

[股票] 突然之間機構分析蘋果時不愛談論iPhone了