本帖最後由 piu01 於 2018-9-10 09:54 AM 編輯
星展唯高達發表報告表示，中國領先消費服務電子商務平台(最大型食物配送服務商)公司美團點評(03690.HK)進行公開招股，建議投資者可進行認購，相信隨著上高毛利率服務市場推廣、雜貨店、非食品配售業務的拓展，可提升業務貨幣化進程。
該行指，美團點評的淨利潤率，已由2015年的-147.2%，至2017年改善至-8.4%，並指美團點評每股招股範圍估值相當於2020年銷售收入2.3至2.7倍，對比同業估值2.9至9.4倍(包括阿里巴巴、攜程及拼多多)，認為美團點評估值具吸引力。
星展唯高達稱，對美團點評作初步預測，料公司於2017年至2020年收入複合增長率可達55.4%，至2020年收入預測可達1,272.3億元人民幣，主要受電商服務擴展及市佔率提升所帶動。
該行表示，美團點評具兩大優勢，第一是公司為內地電商網絡領導者之一，為內地最大食品配送平台，用戶涉及3.1億，的日均活躍配送騎手數量達53萬人；該行亦指，美團點評的第二優勢是有股東騰訊(00700.HK) 所支持，騰訊為美團點評主要股東之一(持股量達19.2%(B類股份))，相信未來業務或可利用騰訊旗下9.89億用戶基礎，作出槓桿式發展。 |
發表於 2018-9-10 09:52 AM
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