[股票] 美銀美林：光大銀行(06818.HK)盈利增長強惟資本再次緊張

美銀美林發表研究報告，指光大銀行(06818.HK) 上半年盈利按年升7.2%，高於預期1%，核心盈利按年增長為13.1%，核心一級資本比率按季跌39點子至8.85%，股本回報按年跌1.3個百分點至12.6%，維持目標價3.5元不變，重申「跑輸大市」評級。

該行指，公司的淨利息收入按季升16.7%，高於大部份同業，資本和存款的增長穩定，貸款增長為5.4%，當中48%今年上半年新增的貸款為企業債，其餘為信用卡或零售貸款。資本在配股後再次出現緊張，主因其信貸增長快和盈利能力弱。

該行又指，不良貸款按季升0.1%，撥備由去年同期的55點子升至134點子，信貸成本維持在135點子，撥備覆蓋率按季跌3點子至173%。

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