[股票] 越秀交通(01052.HK)上半年表現勝預期升目標價至9元

匯豐研究發表研究報告，指越秀交通基建(01052.HK) 上半年盈利升約22%，勝市場及該行預期約15%，旗下三條位於華中的高速公路，成公司新增長動力；管理層預期未來政策穩定。該行上修公司今明兩年每股盈測分別3.3%及3%，維持予「買入」評級，以現金流折現率計，目標價由8.8元升至9元，屬內地公路行業首選。

該行稱，公司作為一間純公路企業，增長來自公路費用的自然增長，旗下三條位於華中的公路，貢獻公司上半年95%的收入增長，中期息為每股15仙，相當於同比增15%，及派息比率47%。公司指引未來派息增長展望穩定。

匯豐又指，越秀交通基建路費收入增長是公司主要資產，管理層料未來周邊快速公路道路擴建和維修工程，都有助旗下華中三條高速公路路費收入增長；就現時成熟項目的擴張機會而言，目前正等待有關公路管理的指引公布。

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