大市回落到27200水平附近見支持，隨着中美股市回升，本周大市有望重拾升軌。近期內房股走勢轉強，但在去周卻受大市拖累而回調，不過，利好因素正逐漸浮現，仍是值得關注的板塊。政策鬆綁，降息降準，以及樓市的剛性需求大，皆是利好的主要因素。
龍光地產（03380）近期分別獲評級機構惠譽及穆迪重申「BB-」和「Ba3」評級，展望均為穩定，報告更指出其充分認可集團快周轉的業務模式、優質的土儲、穩健的財務狀況以及充足的現金流。
集團的主要重點市場在深圳，深圳樓市在2015年前4個月量價齊漲，成交同比大漲86.5%，包括龍光城等大盤在內的多個樓盤銷售火爆。集團現有土地儲備1368萬平方米，其中，53%聚集於珠三角等高經濟增長區域，擁有超過33%的深圳客戶。公司採取「輕資產、快周轉」的經營模式，項目周轉快速，2014年銷售現金回籠率高達92%。
龍光地產今年多個項目的熱銷，促使其首4月超額完成預期銷售計劃目標，龍光城單月銷售逾800套。龍光‧玖龍璽項目預計今年10月銷售，亦將會對龍光地產帶來新一輪的增長動力。龍光在汕頭、南寧亦有不錯表現，利好集團今年銷售業績較去年有顯著增長。公司2014年毛利率為30.4%；核心利潤率為14.1%，領先同業。另外，集團享較低的融資成本，2014年平均資金成本僅8.8%，ROE高達25%，但PE僅4.8倍，估值吸引。
天喔國際估值吸引
天喔國際（01219）近期走勢轉強，其本身是食品及飲料生產及分銷商，近年策略積極拓展自有品牌的優勢。現時，自有品牌對總收入的佔比由2011年的27.8%上升至2014年的33.5%；自有品牌佔比最快3年內提升至總收入的一半。旗下「天喔茶庄」的銷售收入增長明顯，大升57.1%至人民幣6.7億元。2015年將加強「金貢泉」天然礦泉水業務，及開拓非酒精飲料的新類別。
未來發展策略方面，已經與國企光明集團旗下的上海糖業煙酒（上海糖酒）簽訂協議，雙方加強海外市場及品牌發展等合作；天喔將向上海糖酒轉讓南浦食品若干股權。完成後，上海糖酒將成南浦的控股股東而天喔將策略性保留部分股權。加強與上海糖酒的關係，有助天喔捕捉國企改革帶來利益。公司上市以來每年純利增長超過20%，目前股息率2.15厘，市盈率只有13.6倍，估值吸引
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發表於 2015-5-11 07:58 AM
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