[股票] 郭家耀: 濰柴<02338.HK> 入市:$30, 目標:$35, 止蝕:$28

中國銀盛財富管理首席策略師郭家耀表示，濰柴首季營業收入下滑2.8%至131億元人民幣，淨利潤下滑19%至8億元人民幣。期內公司的毛利率為21.06%，同比提升1.44個百分點。毛利率上升反映鋼價下跌對公司的有利影響。公司銷售費用和管理費用分別同比增長23%及25%，費用大幅提升導致公司業績出現下滑。今年首季重卡行業下滑幅度收窄，預計4月份開始重卡銷量回復增長。首季國產重卡銷售16.88萬輛，按年下滑17%，其中3月份銷售8.61萬輛，同比下滑1.1%。數據顯示4月份重卡銷售延續3月份的復甦勢頭，預計4月份重卡銷量有望維持在8萬輛以上，同比增長超過30%。今年房產動工預期將溫和復甦，國產重卡銷量可望增長10%以上。自去年10月份以來，商品房銷售持續高增長，地產企業投地積極性明顯增加。受地產開工面積增加影響，4月份重卡行業復甦態勢已顯現。重卡行業出現溫和復甦的背景下，預計公司今明兩年盈利可逐步回升，目前預測市盈率約13倍，估值有上調空間。

(筆者為證監會持牌人士，並無持有上述股份)

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