[股票] 大行報告》大摩：中銀香港(02388.HK)業績表現好壞參半續評「增持」

摩根士丹利表示，中銀香港(02388.HK)去年下半年盈利97億，較該行預期高6%，主要受惠於特殊收益。核心撥備前營業利潤，較該行預期高2%。淨利息收入較差，但費用收入及成本表現較佳。但由於撥備回升，稅前溢利較該行預期差。

下半年淨息差較上半年跌8個基點，該行預期跌5個基點。該行指，債券收益率是令淨息差受壓的因素。資金流入本港，令銀行將資金放於短期債券，壓低收益率。該行料由於資金成本下降，淨息差將重回穩定。預計貸款增長(按揭除外)將回復，有利於淨息差。

中銀香港去年下半年不良貸款增近兩倍，主要來自兩筆貸款，包括香港的航運貸款，及內地太陽能光伏產業的貸款，令撥備顯著增加。

雖然核心收入放慢，但中銀香港核心成本收入比下半年穩定在35%-36%。該行預計，與市場掛鉤的產品今年將對費用收入有明顯幫助。中銀香港資產負債表強健，盈利能力良好，及貸款增長前景強勁，評級「增持」，目標價31.1元

收藏分享評分

回復引用

訂閱 TOP

返回列表

[股票] 大行報告》大摩：中銀香港(02388.HK)業績表現好壞參半 續評「增持」

[股票] 大行報告》大摩：中銀香港(02388.HK)業績表現好壞參半續評「增持」