繼百麗（1880）日前發業績預警，觸發大行群起唱淡後，另一藍籌消費股恒安（1044）亦被高盛睇衰，大幅下調目標價至69.3元，評級則由「中性」降至「沽售」，全城最淡，恒安昨日下跌1.6%至78.4元。至於百麗仍未止瀉，昨日再插5.4%。
高盛昨日指，雖然今年內地日用品消費行業需求有改善，但市場競爭將加劇，其中紙巾業更降面臨價格戰。高盛認為，內地紙巾行業今明兩年產能嚴重過剩，2013年至2014年內地每年新增紙巾供應量，介乎90萬至100萬噸，遠高於每年新增需求70萬噸。
消費股首選蒙牛旺旺
雖然恒安有較多高端產品，但仍難以獨善其身，料其紙巾毛利率會由去年的36.1%降至今年的32.8%，同時把今明兩年每股盈利預測，分別調低4%及7%。
另一方面，高盛看好行業競爭風險較低及盈利可測性較高的消費股，對蒙牛（2319）重新定位之信心有所提高，並認為旺旺（151）銷售管道有改善，兩股均列為消費股首選，目標價分別上調至28.15元和12.15元，較現價分別有27%和18.4%的潛在升幅。
德銀唱好中銀大新
德銀則看好本地銀行股，昨日發表報告指，港股上升，日均成交額由去年540億元增至上月的785億元，若暢旺的股市成交能夠維持，本地銀行服務費收入可望增加14%。
德銀表示，中銀香港（2388）、大新銀行（2356）及大新金融（440）為本港銀行股首選，分別上調目標價至31.5元、47元和11.5元，較現價仍有12%至22%的潛在升幅。 |
發表於 2013-2-23 08:21 AM
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