旭輝控股（00884）日前公布上市後首份全年業績，期內收益增長一倍至81.4億元（人民幣．下同），純利增長45%至19.4億元，優於招股時預測。
公司去年毛利率由一一年的34.2%跌至23.7%，主要原因是產品結構變化所致，加上物業售價去年中跌至低點，拖累毛利率，但房價已現反彈，預料今年毛利率可望回升。公司今年合同銷售金額目標125億元，按年增長30%，預計今年度可推售的項目約30個以上，市值約250億元。
去年底公司淨負債比率為62.5%。上市後，公司將會擴大境外融資比重，成本較低，有利盈利表現。公司目前土地儲備約620萬平方米，項目利潤可觀，加上執行能力強，有助收窄資產折讓。現價每股資產折讓達六成，估值偏低。
中國銀盛財富管理首席策略師 郭家耀（作者為註冊持牌人士） |
發表於 2013-2-15 03:09 PM
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