(綜合報道)(星島日報報道)匯控（005）悉售平保（2318）股權最後一刻完成，平保股價昨日亦出現反高潮，先升後跌。多家證券行對平保評級較佳，大部分認為掃清了平保短期內風險因素，建議增持。平保昨日早段一度升至72.7元，創2011年8月以來新高，收市跌2.8%，收報68.9元。至於匯控，花旗則預計，可從交易中獲利26億美元（約201.5億港元），可帶動2012年稅前盈利增至214億美元。
正大集團順利接手15.57%平保股份，第二批股份昨日上板，推高平保全日成交額至613.7億元。隨著匯豐退出不再持有平保股權，平保最後一位「匯豐系」非執行董事伍成業，昨日亦辭去平保非執行董事職務。
花旗昨日發表報告，重申平保「買入」評級，目標價83元。該行認為，交易獲批，平保股價最大的不確定因素已完全消除，同時，平保已獲批發行可轉債，有助消除市場對其資本水平的疑慮。德銀則認為，交易完成後，平保估值相對吸引，股價相對內涵值1.3倍，低於同業，重申「買入」評級，目標價為86元。
此外，該行相信平保的新業務價值（VNB）自去年下半年按年增長8.9%復甦，並為同業中最高。該行對平保在2013年的增長前景有信心，尤其是今年上半年，因去年下半年成功扭虧為盈，以及基數相對較低。
至於匯控，花旗認為，出售平保權益後，匯控資本錄得改善，風險溢價降低等，故將目標價由83.5元升至94.2元，但因出售美國非核心業務進入艱難時期，且提升資本狀況削弱盈利，將評級由「買入」降至「中性」。瑞銀指，匯控已進入去槓桿化的最後階段，未來現金將投放於風險加權資產，或通過派股息回饋股東，給予匯控「中性」評級，目標價由82元上調至89元。 |
發表於 2013-2-5 08:12 PM
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