近期博彩股升勢強勁，在柬埔寨經營博彩娛樂事業的金界（3918），年初開始發力，由4.7元起步，不到一個月升近三成，本周一曾見6.22元，刷新上市以來高位，昨收報6.07元，升2.7%。該公司將於下周三公布全年業績，有望進一步刺激股價走勢，但現價已逼近大行最高目標價6.3元，短期水位有限，宜候回再買。
去年上半年柬埔寨訪客人數增26.8%至176萬人，同時，柬埔寨政府正興建一條連接金邊、胡志明市及曼谷的大橋。目前越南及泰國都是經濟發展快速的國家，相信未來往來更加頻繁，將推動柬埔寨旅遊業的發展。金界旗下的NagaWorld為柬埔寨金邊市唯一一間綜合式酒店及賭場娛樂城，持有為期70年的賭場執照，同時亦有為期41年在金邊市方圓200公里範圍內獨家賭場經營權，相信可受惠柬埔寨旅遊業的迅速發展。
受惠柬埔寨遊客激增
不過，去年金界中期業績表現平平，純利升14.1%至5240萬元（美元，下同），期內營業額1.32億元，較上年同期增18.3%。不過，該公司首9個月賭廳收入則大有改觀，截至去年9月底止，金界大廳賭桌按押籌碼業務升35%至約2.5億元，電子博彩機投入金額業務亦增25%至7.18億元，而賭團貴賓賭桌的泥碼亦升18%至29億元。此外，去年第四季，金界更增加110間酒店客房，並推出Saigon Palace VIP套房，同時，金界娛樂城更引入眾多名牌店，吸引遊客購物。各大行對金界看法正面，美銀美林指，由於柬埔寨遊客數量激增，去年10至11月保持25%的強勁增長，金界有超過六成收入來自中場業務，遊客增長是推動其收入增長的主要動力，加上博彩賭廳Saigon Palace開張，令其生意額大增，故該行調升金界2012年EBITDA預測2%，提高目標價13%至6.3元，重申「買入」評級。
花旗則指出，由於金界向新擺放的博彩機收取1000萬元入場費，收入增加，預計該公司的派息比率會由去年上半年的六成提升至下半年的七成。此外，金界娛樂城的豪華品牌門店已設立，該行相信，隨着金邊的高端商業發展，未來Naga Walk於2015年竣工後，將帶來額外客流量，故調升金界目標價三成至6.05元，評級「買入」。 |
發表於 2013-1-31 08:30 PM
| 