1）中國光纖（3777）有國策支持，也有國企客戶佔90%營業額，更有放眼世界的雄圖偉略，現價PE5倍、PB1.09倍，是超值抵買對象，值得看高兩線，中長期目標2.95元，翻一番可期。
在只爭朝夕的短炒氣氛感染下，先為中國光纖短線目標鎖定於1.79元，較上周收1.50元，量度升幅仍有19%，預期可跑贏大市。
過去半年，本欄兩度分析中國光纖，股價均有突出表現，證明市場始終會忽略一些具有優厚潛質的股份，只要稍有「惜花人」，即可花香四溢！
長線目標見2.95元首次推介在去年7月8日，由1.05元起步，至今累升43%；上次則在去年10月14日以副選再評估，由1.23元上湧，至今亦累升22%。今次趁大市進入牛市三期狀態，加上股價平均線已排出牛味十足的「牛陣」，20周線亦闖越50周線，預期是升勢最強勁的一次，有權突破1.61元歷史高峯，向1.79元、2.95元的短中長線目標邁進。
以1.79元為短線目標，是以同業昂納光通信（877）現價PB站1.31倍為據。中國光纖去年6月底資產淨值（NAV）每股1.096元人民幣，折約1.37港元，若同站1.31倍，中國光纖的即時市價應站1.79元。
昂納光通信產銷光纖網絡元器件及相關產品，中國光纖則主攻光纖活動連接器，佔內地市場逾21%，為內地龍頭企業。以此為據點，中國光纖應享有較昂納光通信或其他同業更高的PB水平，因此長線分析，PB必可超越昂納光通信，而保守一點以預測PE比較，只要站上較昂納光通信折讓30%的水平，中國光纖即可倍升。
中國光纖2012年度（12月年結）上半年盈利增11.5%，第三季進度更佳，全年預測盈利調高為3.16億元（人民幣．下同），增25%，每股盈利0.26元，折約0.33港元，現價預測PE僅4.6倍，較昂納光通信預測PE12.7倍，折讓64%。打個七折，中國光纖預測PE值8.9倍，股價即升至2.95元，可視之為中長線目標所在。
市場憧憬「寬帶中國」的目標，可為中國光纖業務前景注入「催化劑」，因在2015年底前，中國將有2.5億個家庭用戶獲固網寬頻連接，較2011年底的1.5億個大增67%，屆時光纖網絡與水、電、氣同樣直接鋪設到每家每戶，預期光纖活動連接器的市場規模，將由2012年的45億元，提升至68億元，以中國光纖市佔率逾21%計，受惠最大。
成功拓海外市場中國光纖90%營業額由內地三大電訊營運商中國移動（941）、中國電信（728）及中國聯通（762）佔據，業務穩定，難得是中國光纖並不滿足目前佳境，正積極向外發展，放眼海外，並成功打入愛爾蘭及新西蘭市場，向每年進入一個海外市場目標進發，實現五年內成為全球五大光纖活動連接器生產商之一。對於這份熱誠應予支持，最佳方法是趁低買入持有其股份，共享其成！
恒鼎醜股有望翻身2）鋼材股飄移，相關焦煤股作勢欲飛，玩「醜股」大翻身，看好恒鼎實業（1393），剛突破250日線，有望挑戰去年2月反彈高位3.53元，較上周收2.43元，上升達45%。
恒鼎是典型「醜股」，現價較07年9月招股價6.83元、07年10月雲頂價16.04元，分別潛水66%與跌達86%，加上過去兩個大跌浪，跌幅分別為95%與86%，令人喪膽，但「狗股」也有上升的日子，以目前走勢與本身的賺錢能力、業務前景、資產淨值等條件衡量，短期升浪就在轉角處。
反彈目標3.53元恒鼎在四川、貴州及雲南擁有逾43個煤礦，以產銷精煤、焦炭及生鐵為主，客戶為內地國企鋼鐵製造商，08年度（12月年結）盈利曾高達10億元（人民幣．下同），2012年上半年盈利同比減少17%，預測全年賺4億元，大減44%，每股盈利0.19元，折約0.24港元，現價預測PE10倍，相對永暉焦煤（1733）可能虧損，並非太差，加上股價跌幅已經反映，PB低至0.52倍，比永暉0.79倍折讓達34%，只要與永暉同站0.79倍水平，恒鼎股價已可站回3.67元；以3.53元為反彈目標，相當符合其NAV水平！
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發表於 2013-1-6 10:24 PM
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