[股票] 筆電族群下半年景氣風向宏碁先釋出和碩、緯創下周接棒

筆電族群法說旺季在宏碁 (2353) 率先召開後正式起跑，由於Windows 8遞延上市，因此市場高度關注各家PC廠對第 4 季的營運看法。宏碁預期第 3 季營收持平，第 4 季估增5-10%，受Windows 8遞延上市影響，下半年營收增幅看法較原先保守，由原來高位數成長降為中位數成長，接下來即將召開的品牌與代工廠法說預料也是聚焦所在，和碩與緯創將在下周三、四召開，雖然PC產業下半年動能有限，但由於各家在PC與非PC產品布局領域逐漸分散，預料對景氣看法可能會有不同的解讀。
筆電族群法說高度引起市場關注，由於台灣產業多與PC連動性，因此大廠對下半年看法，也將牽動產業動能；宏碁率先對下半年釋出保守展望，認為在第 3 季觀望效應影響下，估營收與第 2 季持平，第 4 季營運才會向上回溫，估增5-10%，整體下半年看法也較原先謹慎，顯示Windows 8效應最外明年才有機會看到。
接下來接棒在後召開法說會的陸續有8/23的和碩 (4938) 、8/24的緯創 (3231) 、8/29的華碩 (2357) ，未確定召開日期的則有代工廠廣達 (2382) 與仁寶 (2324) ，預料各家將陸續對PC產業下半年釋出更明確的景氣看法。
從今年PC產業表現來看，布局到非筆電比重較多的廠商，營運相對有支撐力道，如華碩、和碩與廣達，而聯想受惠中國與新興市場地區市佔率攀升，帶動營運成長，相對地，過度依賴PC產品的廠商，如宏碁、仁寶等，營運表現則是相對疲軟。
也因此，第 2 季的PC法說會顯得格外重要，由於正處在新平台上市階段，各家對下半年PC產業也陸續會有看法，更重要的是除PC產品外，各家在平板電腦與其他非PC產品或PC外延伸產品之布局進度，就如同近期吵得沸沸揚揚的Windows RT系統，宏碁未入選首波合作夥伴之一，雖然宏碁原本就依時程打算明年才推產品，但市場不免擔憂，宏碁雖然PC端守穩表現，但其他非PC產品布局一直遇到障礙，未來營運還得面臨挑戰。
對於接下來的看法，法人普遍認為，雖然第 4 季就可些微看到Windows 8上市效應，但市場對新平台仍是觀望以對，值得留意的是各家在產品布局逐漸多角化，營運看法也可望不同調，如華碩、廣達與和碩，產品布局拓展到平板電腦上，其中廣達、和碩客戶也擴及到蘋果產品，營運看法可望較為樂觀，相對仁寶與緯創，對筆電依賴性仍偏高，雖然今年積極擴大筆電客戶布局，加上還有TV產品，但對營運貢獻度恐仍相對有限。

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