[股票] 《大行報告》德銀估恆生<00011.HK>去年賺145億派息比率71%

恆生銀行<00011.HK>周一(28日)派成績表，德銀估計其2010年純利145.14億元，按年增長10.5%；下半年盈測75.51億元，增長8.4%，淨息差料持平1.77%；全年信貸成本14點子，較上半年升6點子。末期息估計派2.1元，全年派息5.4元，派息比率71%。

恆生今年表現疲弱，德銀認為市場過份憂慮派息政策，只要不保留資金併購或贖回4.5億美元次級債，相信核心盈利增長強勁，足以支持派息假設。評級「買入」，目標價140元。(de/d)