据港媒报道，原订于今天公开招股的新股中国宏桥（1378），昨天突然取消招股前的记者招待会，延迟招股。事出突然，市传由于港交所（388）对集团招股书有「轻微意见」，须作出一些改动，因而令集团的招股程序顺延一天。不过，据接近承销团消息指出，集团除公开发售部分的招股日期将延迟一日，至明天（27 日）开始外，上市日期以至招股价等都将维持不变。
好事多磨上市路多波折
事实上，中国宏桥来港上市之路并不平坦。市传集团去年9 月份开始，已有意于去年年底前来港上市，惟上市程序一直未获确认，直至去年11 月份，港股开始见顶回落，新股市场受欢迎程度也开始有走下坡之势，故集团上市计划也一再拖延。直至本月中，宏桥获通过港交所的上市聆讯，并有传计划于农历新年前完成招股程序，成为兔年首只挂牌新股，惟昨天又突然取消招股前的记者会。不过，据接近承销团消息指出，集团只是公开发售部分的招股日期将延迟一日，至明天（27 日）开始，其他部分包括上市日期，以至招股价等都将维持不变。
集团原定于今天（26 日）起开始招股，招股价介乎7.1 元至9.9 元之间，集资金额介乎123.54 亿至172.26 亿元，每手（500 股）入场费为4999.9 元，将于2月11 日挂牌，承销团包括摩根大通、巴克莱、法巴、交银国际及工银国际。
宏桥现时为内地第五大铝产品的制造商，龙头企业中铝（2600）也是其竞争对手。有分析员指出，若然以产能规模来计算，宏桥与龙头企业中铝仍相差一段距离，惟宏桥本身有投资热电厂，故可以有效控制电费的成本支出，故其产品叫价也较中铝便宜，因而拥有营运优势。
自设热电厂近年业绩胜龙头以09 年全年业绩计算，中铝亏损46.42 亿元，但宏桥在成本控制得宜下，却成功跑赢龙头中铝，录得纯利5.56 亿元。根据保荐人摩根大通报告指，宏桥2011 年单位生产成本约为每吨1464 元，股本回报率（ROE）39%；至于中铝单位生产成本则为2071元，股本回报率仅7%。此外，保荐人更估计，宏桥2010 年盈利可跃升6.4 倍，至41 亿元。现时宏桥收入系于五大客户，占总收入74%，最大客户为山东创新金属科技，占其收入41.5%。
另一方面，据市场消息人士透露，早前有传将于本周进行上市聆讯的银河资源，也将顺延至农历新年后才会再作聆讯。 |
發表於 2011-1-26 09:38 PM
| 