[股票] 摩通料創科(00669-HK)EBIT利潤率續升，予「增持」評級

摩根大通發表報告，預計EBIT利潤率未來兩年將會持續上升，故維持創科「增持」評級，目標價11元，以反映預期2012年市盈率9.8倍。

摩根大通報告指出，創科受惠9月美國市場反彈，加上市場佔有率有所上升，同時預期09年底及今年初推出新產品帶動強勁銷售，預計EBIT利潤率未來兩年將會持續上升。

此外，摩通預料創科前景較偉易達(0303-HK)佳，主要由於創科銷售長較偉易達快速，同時相信創科EBIT利潤率預期由09年4.2%增至2011年5.9% ，但偉易達則由2010年的14.7%降至12.2，加上創科現價相當於2010年12倍預期市盈率，較過往5年平均15倍低，故看好創科前景。

有見及此，摩根大通預計創科2010及2011年純利為9.59億及14.41億元，每股盈利0.59元及0.89元；預計股本回報率分別為11.4%及15.5%。