摩根大通發表報告，由於華晨推出寶馬5系列的銷售較預期強勁，故將華晨評級由「中性」調高至「增持」，目標價則由3.5元上調48.57%至5.2元，以反映2011年16倍市盈率。
摩根大通報告指出，預期華晨與寶馬合營企業推出寶馬5系列的銷售較預期強勁，主要由於內地高檔次汽車品牌需求較預期強勁，其中內地消費者更要等待2至3個月才能購入內地高檔次汽車品牌如寶馬5系列及奧迪Q5系列；同時內地上半年高檔次汽車佔率為2.6%，而以往則於2.5%至7.2%水平，反映市佔率偏低情況，故相信高檔次汽車於內地續有較大的增長空間。
摩通同時指出，由於預期銷售強勁，因此估計與寶馬合營企業明年及後年可銷售9.5萬架及15萬架寶馬，較原先預期8.1萬架及10.1萬架多17.28%及48.5%；同時預計華晨將會與潛在外資企業投成立合營進攻輕型商業用車市場，故看好公司前景。
有見及此，摩通預計華晨2010及2011年純利為10.2億(人民幣,下同)及14.03億，每股盈利0.204元及0.281元；預計股本回報率分別為18.8%及22%。 |
發表於 2010-9-14 12:28 PM
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