通上調聯邦制藥(03933-HK)目標價18%，受惠新產品推出
摩根大通發表報告，預期聯邦制藥受惠推出新胰島素產品，故維持「增持」評級，目標價由19元上調18.42%至22.5元，以反映未來一年市盈率22倍。
摩根大通報告指出，聯邦制藥是環球最大的6-氨基青霉素酸藥品生產商，而股價由年初至今已上升3.5倍；另一方面，公司主席蔡金樂上週以每股13.65元至14元增持220萬股股份至66%，反映管理層對公司新產品銷售增長充滿信心。
此外，摩通指，由於內地醫療重組及新產品持續推出，對聯邦制藥相當有利，故相信公司銷售將能受惠內地政策而穩步上升，尤其是新的胰島素產品，故上調2011年預期純利18.3%。
有見及此，摩根大通預計聯邦制藥2010及2011年純利為5.41億及9.68億，每股盈利0.79元及1.02元；預計股本回報率分別為22.8%及25.8%。 |
發表於 2010-9-6 01:09 PM
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