[股票] 花旗料上實(00363-HK)母公司注入資產，上調目標價5%

上海實業公布上半年業績後，花旗發表報告，指母公司續向上實注入資產，故維持「買入」評級，目標價由46.6元上調5%至48.9元，以反映預期2011年每股資產值58.93元折讓17%。

花旗報告指出，上海實業核心盈利按年升45%至11.33億元，主要由於物業發展項目；同時公路項目受惠於上海世博的帶動下，令旗下三條主要公路每日產生4百萬元人民幣收入，預計下半年將會持續上升。

花旗同時指出，上實收購中新地產(0563-HK)已於6月底完成，而該收購下半年將會向上實提供盈利貢獻，同時管理層預計收購上實發展於年尾可完成；該行雖然預計未來母公司續會向上實注入資產，但短期內由於上實需要時間整合上實發展業務，故相信短時間內將不會注入地產物業項目。

有見及此，花旗預計上海實業2010及2011年純利為33.81億及37.37億元，每股盈利3.13元及3.46元；預計股本回報率分別為12.2%及11.7%。

收藏分享評分

回復引用

訂閱 TOP

返回列表