歐債風暴擴散，股市震盪不安，根據Bloomberg統計至6月8日止，全球市值已從年初的46.6兆美元縮水至41.45兆美元，股市今年來已蒸發新台幣167兆元。統計至6月8日止，MSCI世界指數今年來跌幅超過一成，股市投資人資產縮水，相對之下，債券表現抗跌，新興市場債券基金今年來平均績效達2%，表現搶眼，債券組合基金相對穩健，有三檔債券組合基金績效超過2%，成為這波歐債風暴下的資金避風港。
值得留意的是，新興債基金因為計價幣別、投資標的差異，績效落差也很大，今年來表現較佳的新興債基金，有六檔報酬率在4％以上，但表現較落後的則繳出-13.75％的報酬率。匯豐新興市場債基金經理人馬培德（Peter Marber）建議，此時投資以「穩健」為宜，基金持有部位仍以穩定性較高的美元計價的新興債為主，短期可減少波動較高的國家（如委內瑞拉、印尼及烏克蘭），並減碼價格相對昂貴的國家（如土耳其、菲律賓）。
從債券基金裡挑出最適合投資人的「債券組合基金」，國內目前共19檔，今年來平均報酬率為0.32％，屬於抗跌基金類型， 今年來又以匯豐雙高收益債券、匯豐五福全球債券表現最優異，分別有2.78％及2.1％的報酬率。
匯豐雙高收益債券組合基經理人許(豊弟)勻說，近期多項經濟數據好轉，但投資人信心仍持續受消息面左右，特別是歐洲主權債信風險升高，成為近期最受關注的風險，也令市場波動期間延長，全球經濟目前正向發展，但主權債信風險升高，是金融穩定發展的隱憂。
許(豊弟)勻認為，在突發事件帶來事先未料到的「事件風險」持續引爆，短期市場雜音較多、避險需升求溫，推升公債價格，但高收益債券違約高峰已過，加上信評調升／調降比率上揚，信評調升可望推動高收益債及新興市場債券利差進一步收斂，她建議投資人可透過配置在投資等級債（公債、公司債）、高收益債及新興市場債的基金，組成「攻守兼備」的債券配置。 |
發表於 2010-6-11 10:09 PM
| 