標題:
[時事討論]
矽谷銀行短短兩天內倒閉 前CEO指走錯一步鑄下大錯~
[打印本頁]
作者:
manyiu
時間:
2023-3-18 11:02 AM
標題:
矽谷銀行短短兩天內倒閉 前CEO指走錯一步鑄下大錯~
2023年03月17日
3 r4 ^/ z1 S6 b( @
+ K. }; X( o& P' |/ W* V" @( |7 xtvb now,tvbnow,bttvb
深喉
. P: x5 {# j! C- K0 g公仔箱論壇
有40年歷史的矽谷銀行（SVB）在短短兩天內倒閉引發市場震撼及恐慌，一度觸動全球銀行股重挫。許多投資人可能看得一霧水，就連曾任職SVB將近30年，其中十年擔任矽谷銀行CEO的考克斯（Ken Wilcox），看著這家令他引以為傲的銀行轟然垮台也是目瞪口呆。
, x1 i4 t0 C- ~' [! h O- dos.tvboxnow.com
公仔箱論壇, U- b3 d1 Z. L6 }1 e/ @
; }. U3 g8 g8 U4 r+ {
矽谷銀行前CEO考克斯（Ken Wilcox）。
* \( n) M9 Y& rTVBNOW 含有熱門話題，最新最快電視，軟體，遊戲，電影，動漫及日常生活及興趣交流等資訊。
) \1 E* X( B a( y7 b
在2001年至2011年期間掌舵的前矽谷銀行CEO考克斯日前投書華爾街日報（WSJ）說，SVB是他的「驕傲和喜悅」，但9日（上周四）看新聞得知SVB發行股票增資，股票卻乏人問津時，他「嚇一大跳」。
8 L- O& b5 F* [+ L7 h2 OTVBNOW 含有熱門話題，最新最快電視，軟體，遊戲，電影，動漫及日常生活及興趣交流等資訊。
! u M) I' w9 }- M$ b& w
- X8 d( @& Q/ b' s8 B' `( X
華爾街日報截圖。
os.tvboxnow.com5 G0 D/ ~% f4 h1 i
TVBNOW 含有熱門話題，最新最快電視，軟體，遊戲，電影，動漫及日常生活及興趣交流等資訊。9 ?7 s, G$ N) T. t
考克斯指出，SVB是「美國規模最大也最成功的銀行之一」，「我無法想像為什麼要售股，又為什麼投資人不願買」。隨後報導傳出，幾位創投業者鼓勵旗下的公司把存款從SVB領出，他就覺得大事不妙，顯然一波銀行擠兌潮正高漲。次日（10日）早晨，情勢明朗化，監管當局宣布接管。
os.tvboxnow.com1 \' X( r7 L5 c- Y" M) K
$ T! h$ O+ |1 l! `/ Ztvb now,tvbnow,bttvb
考克斯表示，他花了一整天的時間，試著理解究竟發生何事。
0 P3 Q5 a* u/ J Xos.tvboxnow.com
; }" \ g& v' A# S0 H! x) p, l
數年前，美國創投市場景氣熱得冒泡，SVB的客戶把新近募集到的巨額現金存進該銀行，海量的存款使SVB存款水位在短短數年內升高到原先的四倍。同時，SVB無法把那麼多的資金放貸出去，但存款未動用仍須支付利息，那將壓縮報酬，於是SVB必須想辦法給存款找個停泊的去處。
os.tvboxnow.com. q8 Q, {$ b+ F) Q9 A2 b2 |
3 b3 l9 {% r$ l9 \: E5 P6 C& f/ t公仔箱論壇
就是這一步鑄下大錯：SVB並不是把過剩的資金統統投入低孶息的短期投資工具，反而決定把一大部分資金停泊在收益率較高的美國長期國債。
8 y2 r. r9 t' V! Z& r: s3 j5 c
公仔箱論壇% t9 b' ~% H( G* N
然而，創投市況起了變化，變得不再那麼熱絡，創投業者旗下的公司需要領回一些存款。但那些錢已鎖在較長期證券，不巧的是，美聯儲已啟動一連串升息，觸動美債價格下挫，降低了SVB投資的價值。賣掉這些投資，意味會導致大約18億美元損失——不致造成癱瘓性的影響，卻升高投資人焦慮。SVB需要售股增資，再用籌措的現金因應儲戶提款，但該行9日宣布此事時，在創投圈引發一陣驚慌。
, q K) W/ f& Z5 R+ N; ?* B
, {( L" c1 X! S- v
- [. Q% z$ a3 ]4 I
os.tvboxnow.com$ t1 p2 U+ w' J" z& x! }5 k0 ]
於是，擠兌潮愈演愈烈。銀行擠兌往往一發不可收拾，是無可逆轉的致命打擊。主管官員必須火速行動，他們確實這麼做了。美國聯邦存款保險公司（FDIC）10日關閉並接管SVB。也就是說，在SVB發布措詞不當的18億美元損失聲明後，從擠兌、關閉到被接管，一切都在24小時內發生。
9 m9 K) R1 Z7 g, w* U3 l
- i# H! L- K9 a
考克斯說，這起銀行倒閉案衝擊巨大：即使儲戶可全額領回存款，新創公司也可能死於信用緊俏；成千上萬名員工可能失業；社會大眾也許會對美國銀行業失去信心，終致對美國經濟喪失信心；此事件甚至可能挫傷美國科技領先優勢，乃至於美國的國際地位。
1 u' i+ Q, z/ f% t/ f+ p m
os.tvboxnow.com! U" b( ?/ n h" r- z6 X' ~) ^6 d
考克斯強調，釐清SVB崩潰的原因很重要。過去40年來，這家銀行一直支持科技公司，放款給新創公司助長創新。導致SVB崩垮的原因不是承作高風險貸款，而是因為「對如何處理過剩存款做出糟糕的決定」，終致悲劇收場。考克斯說，SVB千不該萬不該，把資金投入長期證券。
os.tvboxnow.com, S. e5 W5 G# M K8 \
tvb now,tvbnow,bttvb, \) x, m6 C; n, [
到12日（周日）時，已有300家創投業者聯名請願，表示歡迎SVB重返市場，且願意恢復與該行往來。考克斯說，基於科技業在經濟和政治上扮演重要地位，美國需要有人提供債務融資支持，一如SVB過去40年所做的一般。
os.tvboxnow.com' A0 a( p# s1 k9 L, k+ l. o, Y
! i0 O+ S* H7 Z1 Z3 j
深喉
歡迎光臨 公仔箱論壇 (http://os.tvboxnow.com/)
Powered by Discuz! 7.0.0
; }. U3 g8 g8 U4 r+ {
- X8 d( @& Q/ b' s8 B' `( X